核电产业重磅利好落地 产业链进入业绩释放期

7月31日，经国常会审议，决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。会议强调，安全是核电发展的生命线，要坚持安全第一、质量第一，按照全球最高安全要求建设新机组，按照最新安全标准改进已建机组，强化全链条全领域安全监管，提升关键核心技术国产化水平，确保万无一失。

今年以来，我国核电机组发电量及占全国总发电量占比快速提升，行业景气回升预期升温。据核能行业协会数据，2023年1-6月，全国运行核电机组累计发电量为2118.84亿千瓦时，同比上涨7.01%；累计上网电量为1989.23亿千瓦时，同比上涨7.16%。与此同时，运行核电机组累计发电量已占全国累计发电量的5.08%，较2022年4.7%占比有明显提升。

中信建投认为，核电由于其单体投资额大、建设周期长、运营回报稳定等特点，是新基建、稳增长的重要参与者。当前我国核电装机和发电占比较低，基于短期和长期对于经济与碳中和双重稳定效果有望产业加速。

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开源证券指出，2023年以来，已有6台新机组环评（选址）获批。浙江金七门核电厂1号、2号核电机组环评报告（选址）处于公示阶段。截至2023年上半年，暂未有公开核准信息，下半年有望迎来集中审批。核电设备景气上行背景下，产业链进入业绩释放期。

此前德邦证券梳理相关标的如下：科新机电（专注于高端过程装备领域，为数不多的拥有资质的民营企业，核电业务迅速发展）；

江苏神通（核电阀门地位突出，实现了核级蝶阀、球阀等产品的全面国产化）；

中国一重（国际先进核岛设备供应商和服务商，有力推动国家核电产业的安全高效发展）；

兰石重装（国内首家实现国产替代的民用核级板式换热器设计生产企业，核燃料贮运容器细分领域具有较高的市场占有率）；

中密控股（实现核主泵静压轴封的实际应用，成功打破国外厂家垄断）；

川仪股份（牵头自主研发核电站关键设备-1E级磁浮子液位计，打破了国外垄断）；

海陆重工（深入核电领域20多年，国内首家配套制造核电站堆内构件吊篮筒体的企业）；

景业智能（核工业机器人及智能装备领域的重要供应商）；

佳电股份（国内首家取得核级电机设计、制造许可证的企业）；

航天晨光（放射性废物处理系统关键设备打破国外垄断，国内核非标成套装备重要供应商）；

国机重装（具备核岛主设备制造资质和能力，核能产品或将实现规模化批量化发展）；

台海核电（核岛装备材料研制的先行者，助推中国核电高端装备强势发展）等。

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